Công Thức Kelly Là Gì?

Bài viết bởi Vương Anh Quân ngày Tháng ba 12, 2021

Công thức Kelly là giải pháp hiệu quả cho những nhà đầu tư còn đang loay hoay với các phương pháp quản lý vốn hiệu quả, để đảm bảo có được bài toán lợi nhuận tốt nhất khi đầu tư Forex.

Trong bất kỳ lĩnh vực kinh doanh nào, quản lý vốn và sử dụng vốn hiệu quả luôn là bài toán khó với các nhà đầu tư. Việc quản lý vốn đóng vai trò đặc biệt quan trọng, thế nhưng thậm chí có nhiều trader còn không bận tâm đến vấn đề này, hậu quả là tài khoản bị cháy sạch mà không biết mình đã tiêu vào những đâu.

Chính vì vậy, công thức Kelly sẽ chính là điều mà bất cứ nhà đầu tư nào cũng cần tìm hiểu. Công thức Kelly là gì? Công thức nổi tiếng này sẽ mang đến những giá trị nào cho các nhà đầu tư?

Cùng bắt đầu tìm hiểu về công thức Kelly với team Kịch Trần nhé.

Công thức Kelly là gì?

Nguồn gốc và định nghĩa

Công thức Kelly là một trong những kỹ thuật quản lý vốn nổi tiếng và cũng không kém những tai tiếng. Nguyên nhân là vì ban đầu công thức được áp dụng để phục vụ cho các sòng bài cũng như các phi vụ cá cược trên đường đua ngựa. Các nền tảng giá trị mà nó xây đắp được đông đảo dân chơi áp dụng và xem như công thức vận may của mình. Thế nhưng càng về sau, công thức Kelly càng cho thấy hiệu quả trong bất cứ lĩnh vực đầu tư tài chính nào. Chính vì vậy, các nhà đầu tư chuyên nghiệp đã từng bước tìm hiểu, áp dụng và Kelly trở thành công thức quản lý tài chính nổi danh như hiện nay.

Cha đẻ của Công thức Kelly
Cha đẻ của Công thức Kelly

Người sáng lập ra công thức Kelly là John Kelly. Công thức này được ông sáng tạo ra nhằm giải quyết sự cố nhiễu tín hiệu điện thoại đường dài rất thường xuyên xảy ra ở công ty. Sau đó, các tay đua ngựa chính là những “nhà đầu tư” sớm nhất lưu tâm đến công thức này, sử dụng nó để tìm ra số tiền đặt cược cho mỗi con ngựa trong 1 lần đua, với mục đích đem lại khoản lợi nhuận tối ưu nhất.

Công thức Kelly như sau: 

Kelly % = W – [ (1 – W) / R ]

Trong đó:

  • W: Tỷ lệ win, tức là xác suất chiến thắng trong tổng số các giao dịch mà bạn đang có.
  • R: Tỷ lệ giữa Reward và Risk, được hiểu là tỷ lệ giữa lợi nhuận trung bình và thua lỗ trung bình trên mỗi giao dịch được thực hiện.

Cách xác định được công thức Kelly?

Công thức Kelly không phải là dạng công thức của khởi đầu. Nó chỉ được xác lập và tính toán dựa trên một thời điểm sau khi nhà đầu tư đã trải qua nhiều giao dịch và có được các thông số cơ bản để tham chiếu. Để công thức có tính chính xác tương đối, thì chí ít nhà đầu tư cần trải qua tối thiểu 50 giao dịch. Nếu quá ít, xác suất sẽ không được chuẩn xác.

Ví dụ, bạn đã đầu tư tổng 100 lệnh. Trong đó có 60 lệnh thắng. Như vậy, tỷ lệ win lúc này sẽ là 60/100  = 0,6. Trung bình mỗi lệnh thắng, bạn nhận được 200 pips, mỗi lệnh thua sẽ thua 125 pips. Như vậy, tỷ lệ R lúc này sẽ là: 200/125 = 1,6.

Từ 2 thông số này, ta có thể tính được giá trị của Kelly: Kelly% = 0,6 – [ (1 – 0,6) / 1,6 ] = 0,35 = 35%.

Như vậy, số vốn lý tưởng để đặt vào 1 giao dịch chỉ nên là 35%. Nếu đặt vào ít hơn thì sẽ không tối đa được lợi nhuận. Ngược lại, nếu đặt nhiều hơn thì trader cũng có thể gặp rủi ro lớn hơn, đồng thời khi đó mức lợi nhuận cũng sẽ giảm đi đáng kể.

Công thức Kelly được xác định dựa trên lịch sử giao dịch
Công thức Kelly được xác định dựa trên lịch sử giao dịch

Công thức Kelly đã được áp dụng rất thành công trong các sòng bài cũng như các vụ cá cược. Càng về sau, công thức càng có tính chính xác hoàn hảo nên nó đã được sử dụng rộng rãi trong nhiều chiến lược quản lý vốn của các nhà đầu tư chính thống. Có thể kể đến như Bill Gross hay Warren Buffett đều đánh giá rất cao tính khả dụng của công thức này. 

Ngày nay, nếu là một nhà đầu tư mà không biết đến Kelly thì bạn chưa phải là một nhà đầu tư đích thực. Sử dụng Kelly để quản lý vốn hiệu quả, đó chính là tiền đề đầu tiên để có được lợi nhuận bền vững khi giao dịch Forex hay bất kỳ sản phẩm tài chính nào khác.

Quản lý vốn và tầm quan trọng của quản lý vốn trong Forex

Để hiểu được sâu sắc ý nghĩa và tầm quan trọng của công thức Kelly, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu qua về quản lý vốn và kỹ thuật quản lý vốn của các nhà đầu tư.

Quản lý vốn được hiểu theo cách đơn giản nhất chính là việc nhà đầu tư xây dựng và triển khai các kế hoạch chi tiết vốn trong lĩnh vực đầu tư mà mình đang theo đuổi.

Để thực hiện được công việc này, nhà đầu tư cần đảm bảo trả lời được các câu hỏi sau đây:

  • Tổng số vốn mà bạn định đầu tư vào hạng mục này là bao nhiêu?
  • Vốn được chia cho các danh mục nhỏ như thế nào? Hạng mục nào cần bao nhiêu vốn và có đủ trong tổng số vốn đang có hay không?
  • Khoản vốn nào để cho các kế hoạch dự phòng?
  • Lợi nhuận nếu có sẽ được phân bổ như thế nào?
  • Tổng các khoản chi tiêu trong 1 giai đoạn cố định ước tính ra sao?...

Gần như bất cứ lĩnh vực đầu tư nào, nhà đầu tư cũng cần trả lời được các câu hỏi này thì mới có thể đảm bảo được hiệu quả đầu tư của mình.

Quản lý vốn đóng vai trò quan trọng trong bất kỳ lĩnh vực đầu tư nào
Quản lý vốn đóng vai trò quan trọng trong bất kỳ lĩnh vực đầu tư nào

Ví dụ, trong thị trường chứng khoán, nếu bạn là một nhà đầu tư, bạn cần phải biết được:

  • Tổng số tiền nhàn rỗi bạn đang có là bao nhiêu? Bạn sẽ trích bao nhiêu từ tiền nhàn rồi đó để đầu tư chứng khoán? Các khoản còn lại vì sao không nên đầu tư hay để cho kế hoạch nào?
  • Ví dụ bạn đầu tư 5 danh mục. Bạn sẽ đầu tư 5 danh mục nào và nguồn vốn chi tiêu cho từng danh mục cụ thể ra sao?
  • Số tiền đầu tư cụ thể cho từng cổ phiếu là bao nhiêu?
  • Nếu bán cổ phiếu, sẽ bán hết tất cả hay chỉ bán 1 phần? hay giữ lại 1 phần. Vì sao?
  • Lợi nhuận từ đầu tư chứng khoán sẽ được làm gì? Bao nhiêu % trong số đó sẽ được sử dụng để tái đầu tư?

Cũng tương tự như với thị trường Forex, nhà đầu tư cũng cần phải trả lời hoàn chỉnh những vấn đề liên quan đến nguồn vốn. Quản lý vốn sát sao, hiệu quả chính là một phần quan trọng trong toàn bộ chiến lược kinh doanh. Chính bởi điều này, công thức Kelly sẽ đặc biệt hữu ích cho những ai đang loay hoay với việc tìm cách quản lý nguồn vốn của mình.

Ý nghĩa của công thức Kelly trong giao dịch Forex

Công thức Kelly xác định giá trị bằng tỉ lệ %. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư chỉ nên đặt đúng với số % mà họ đã xác định được sau khi tính toán. Ví dụ như kết quả cho ra 10%, thì chỉ nên sử dụng 10% vốn cho 1 lệnh. Nếu sử dụng đồng thời nhiều lệnh thì mỗi lệnh cũng không nên đặt quá 10%. Đây là nguyên tắc đảm bảo lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro cho số vốn mà bạn đang có.

Công thức Kelly là tiêu chuẩn vàng của quản lý vốn
Công thức Kelly là tiêu chuẩn vàng của quản lý vốn

Điều này có ý nghĩa đặc biệt quan trọng trong đầu tư. Khi áp dụng công thức Kelly triệt để, nguy cơ cháy vốn gần như khó có thể xảy ra. Trong một hạn mức nào đó, có thể nhà đầu tư sẽ bị thua lỗ. Tuy nhiên bám sát công thức và đảm bảo được nguồn vốn dài hạn, khi đạt được một cơ số lệnh giao dịch nhất định, thì kết quả tổng thể sẽ mang đến thành công cho trader. Có nghĩa là có thể bạn sẽ bị thua lỗ liên tiếp trong nhiều lệnh. Tuy nhiên nếu tính tổng giao dịch thì kết quả cuối cùng số dư tài khoản vẫn dương và tổng lợi nhuận luôn cao hơn tổng thua lỗ, trị giá R luôn là tỉ số lớn hơn 1.

Công thức Kelly được tính như thế nào?

Để tính được công thức Kelly, nhà đầu tư cần phải tính được 2 giá trị:

  • Giá trị W.
  • Giá trị R.

Điều này có nghĩa là bạn phải có danh sách thống kê các giao dịch của mình trong lịch sử. Con số thống kê có thể lấy từ dữ liệu 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng hay thậm chí 1 năm. Với những trader thường xuyên giao dịch lướt sóng Scalping thì có thể dựa trên tổng số giao dịch gần nhất để tính. Ví dụ 100 lệnh gần nhất hoặc thậm chí nhiều hơn. Các giá trị tham số càng lớn thì tính chính xác của Kelly càng cao, nó giúp nhà đầu tư có được chiến lược giao dịch dài hạn hơn.

Sau khi xác định được tổng số lượt trading, bạn chỉ cần xác định tổng số thắng/ thua trong đó là đã có thể cho ra được số tỷ lệ W chính xác nhất. Ví dụ trong tổng 100 lệnh có 80 lệnh thắng và 20 lệnh thua thì W = 80/20.

Tương tự, tỷ lệ R cũng được tính khá đơn giản bằng cách cộng tất cả các số pips thắng thuộc và tổng số pips thua lỗ. Mang 2 giá trị này chia cho nhau thì sẽ ra được kết quả R. Ví dụ trong 100 giao dịch, tổng thắng đạt được là 100 pip, tổng thua 70 pip thì R = 100/70. 

Tính toán công thức Kelly sẽ cho ra cách sử dụng vốn hiệu quả nhất
Tính toán công thức Kelly sẽ cho ra cách sử dụng vốn hiệu quả nhất

Đem áp dụng 2 giá trị W và R vào công thức, rất đơn giản để có thể tính được Kelly và dựa vào đây, bạn có thể phân bổ lại nguồn vốn để đảm bảo được lợi nhuận của mình. Bạn đang có được 1000 USD tiền vốn và kết quả tính toán cho thấy Kelly đang có giá trị 10%, như vậy mỗi lần giao dịch bạn chỉ nên đặt 10% của 1000 là 100 USD. Đây chính là số tiền đặt cược lý tưởng nhất để vừa hạn chế tối đa rủi ro vừa đảm bảo được hiệu quả lợi nhuận bền vững nhất.

Công thức Kelly có thực sự hiệu quả?

Dĩ nhiên là có. Từ hơn nửa thế kỷ trước, công thức Kelly đã cho thấy tính khả dụng của mình. Cho đến nay, dù có rất nhiều tai tiếng và quan điểm khác nhau nhưng công thức này vẫn cho thấy tính hiệu quả của nó. Chính vì vậy, nó đã được áp dụng rộng rãi trong nhiều lĩnh vực giao dịch tài chính. Trong đó, đầu tư cổ phiếu, chứng khoán, hàng hóa…. là những lĩnh vực sử dụng nhiều nhất công thức Kelly.

Tuy nhiên, có một điều mà trader cần phải lưu ý, đó chính là công thức Kelly chỉ hiệu quả trong vấn đề sử dụng vốn, quản lý tiền bạc. Nó không phải là chiến lược giao dịch. Vì vậy, nếu nhà đầu tư không đảm bảo các chiến lược giao dịch cũng như có các công cụ phân tích kỹ thuật thị trường khác thì việc cháy vốn hoàn toàn có thể xảy ra. Trong lịch sử, có thể tỷ lệ thắng của bạn luôn cao hơn tỷ lệ thua. Nhưng đứng trước những biến động của thị trường, nếu bạn không tìm tòi các cách thức giao dịch mới thì quá trình trượt dài sau này là điều có thể được dự đoán trước.

Công thức Kelly mang đến hiệu quả cao cho quá trình sử dụng vốn
Công thức Kelly mang đến hiệu quả cao cho quá trình sử dụng vốn

Đồng thời với đó, việc đạt được lợi nhuận trong công thức Kelly áp dụng cho chiến lược giao dịch dài hạn. Nếu tổng số giao dịch của bạn quá nhỏ mà bạn không đủ vốn để duy trì, thì xác suất thành công cùng Kelly sẽ rất khó khả thi. Hoặc trong nhiều trường hợp khác, nếu hệ số Kelly quá lớn thì bên cạnh khoản lợi nhuận hấp dẫn, rủi ro cũng sẽ ở mức cao. Vì vậy, các nhà đầu tư chuyên nghiệp thường áp dụng mức 25% và coi nó là mức giao dịch lý tưởng nhất. Với tỷ lệ này, thì xác suất trung bình là 2:1 (lợi nhuận gấp đôi rủi ro). Đây là mức thu lợi được đánh giá khá khả quan trong lĩnh vực đầu tư tài chính.

Cách sử dụng công thức Kelly

Ý nghĩa của công thức Kelly đã được áp dụng cho các tay chơi cờ bạc và đến nay, khi nó chính thức trở thành công thức của ngành tài chính nói chung, nó vẫn cho thấy hiệu quả tuyệt vời của mình. Tuy nhiên khi áp dụng công thức Kelly cho Forex, từ sòng bạc đến sàn giao dịch là cả một khoảng cách lớn, vì vậy các nhà giao dịch cũng đã có những thay đổi nhất định cũng như các cảnh tỉnh an toàn cho những nhà đầu tư mới bước chân vào thị trường.

Thứ nhất, chỉ nên sử dụng công thức Kelly như một giá trị tham chiếu. Nhà đầu tư có thể lấy đó tham khảo để tìm ra cách phân bổ nguồn vốn của mình. Tuy nhiên nó không là tất cả.

Công thức Kelly chỉ sử dụng để quản lý vốn, không được áp dụng như một chiến lược giao dịch
Công thức Kelly chỉ sử dụng để quản lý vốn, không được áp dụng như một chiến lược giao dịch

Thứ 2, có một sự thật là rất khó để xác định chính xác xác suất thắng cuộc của mình. Nguyên nhân là vì xác suất chiến thắng trong thị trường Forex luôn thay đổi. Khi thị trường ở điều kiện bình thường và khi thị trường có những biến động mạnh, các giao dịch của trader cũng sẽ có những chuyển biến bất thường theo. Vì vậy, mọi thứ có thể là ngẫu nhiên và tỷ lệ lời/lỗ rất khó định hình thành con số chính xác được.

Thứ 3, cả xác suất win và tỷ lệ lời lỗ R đều được tính trên giá trị trung bình. Vì vậy, trên thực tế các giá trị thực đã thay đổi theo thời gian thì công thức Kelly vẫn chỉ là một giá trị trung bình và khó phản ánh được thực tế giao dịch.

Và điều cuối cùng, đó chính là sai số. Công thức Kelly được áp dụng cho thị trường cờ bạc, đến thị trường tài chính nó chắc chắn không thể nào giữ nguyên giá trị của mình dù có rất nhiều thống kê cho thấy sự hoàn hảo và tính tin cậy của nó.

Vì sao nói công thức Kelly là công thức của vận may?

Mùa hè năm 1964, John Kelly, cha để của công thức Kelly đã lần đầu tiên đưa công thức này vào sòng bạc trong một trò chơi may rủi của mình. Rất nhanh sau đó, đến năm 1967, từ công thức này, John Kelly đã biến 40.000 USD tiền vốn thành 100.000 USD chỉ nhờ vào chiến lược nên đặt bao nhiêu tiền vào mỗi cuộc đua ngựa. Sau đó, ông đã cho xuất bản cuốn sách có tên là “Công thức vận may” để mô tả toàn bộ quá trình sáng tạo ra công thức Kelly cũng như quá trình áp dụng nó vào trong sới bạc. Kể từ đó, nó được giới cờ bạc biết đến rộng rãi và gọi là “Công thức vận may”.

Nói công thức Kelly như một vận may cũng không hề sai. Vì trên thực tế, nó chính là một trò may rủi của người sáng lập. Đồng thời, nó chỉ liên quan đến việc quản trị tiền bạc, còn việc có dùng tiền bạc dó vào việc đầu tư chuẩn xác hay không lại liên quan đến rất nhiều kỹ năng đầu tư, đọc vị thị trường khác.

Câu hỏi thường gặp

Sau đây là những câu hỏi thường gặp về công thức Kelly khi giao dịch Forex.

Kết luận

Cho đến nay, công thức Kelly vẫn gây nhiều tranh cãi. Tuy nhiên không thể phủ nhận được tính hiệu quả của nó. Ngày nay, công thức Kelly được phổ biến rộng rãi và nếu bạn là một nhà đầu tư mới, vẫn chưa biết nên phân bổ nguồn vốn của mình như thế nào cho hiệu quả thì công thức Kelly chắc chắn sẽ là điều nên tham khảo.

Bài viết bởi Vương Anh Quân
Chào mừng bạn đến với Kichtran.com. Đây là nơi mà Quân và team tập trung vào việc cung cấp kiến thức, thông tin mới nhất về đầu tư nói chung và đầu tư ngoại hối Forex nói riêng. Ngoài ra, mình là một người yêu thích viết lách, công nghệ. Hy vọng lớn nhất với blog này của Quân là có thể giúp đỡ được bạn trong quá trình tìm hiểu và đầu tư tài chính một cách chính xác, vui vẻ nhất. Chúc bạn thành công!

Để lại một bình luận

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

crossmenu